Un FCPI est un Fonds Commun de Placement dans l’Innovation, et désigne un produit d’épargne publique bénéficiant d’avantages fiscaux particulièrement attrayants pour les particuliers (voir le texte de loi ici).
Agréés par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), les FCPI doivent au minimum investir 60% de leurs fonds dans des PME innovantes non cotées.
Les PME innovantes sont :
- soit des entreprises qui ont soit réalisé au cours des trois exercices précédents des dépenses cumulées de recherche d’un montant au moins égal au tiers du chiffre d’affaires le plus élevé réalisé au cours de ces trois exercices ;
- soit des entreprises pouvant justifier de la création de produits, procédés ou techniques dont le caractère innovant et les perspectives de développement sont reconnus par l’OSEO anvar.
Pour plus d’infos sur les PME innovantes, vous pouvez visiter le site web du Comité Richelieu, l’Association Française des PME innovantes.
Ces investissements bénéficient souvent de rendements très intéressants à long terme. En outre, les investisseurs bénéficient d’une réduction d’impôt égale à 25% de leur investissement annuel plafonné à 12000€ pour les célibataires et 24000€ pour les couples, soit une réduction d’impôts maximale de 3000€ et 6000€. Cette détaxe se cumule également avec l’exonération de l’impôt sur le revenu des produits immédiatement réinvestis ainsi que l’exonération de l’impôt sur le revenu des plus-values à l’occasion de la cession.
Cependant, pour bénéficier de ces avantages fiscaux, les investisseurs doivent conserver leurs titres pour une durée d’au moins 5 ans.
Et vous, que pensez-vous de la rentabilité de ces placements ?
Il est vrai que c'est un excellent placement sur un horizon de placement d'une dizaine d'année. A noter aussi qu'il faut placer un petit pourcentage de son patrimoine total et diversifier !
Attention cependant aux frais élevés et au fait qu'avec du recul on remarque que la plupart de ces fonds ont des performances décevantes. Sans parler des premières générations de fonds au travers desquelles les investisseurs ont perdu de l'argent.
Oui il est vrai que c'est un excellent placement pour le conseiller qui arrive a le placer puisqu il en découlera une commission de vente intéressante, un peu moins bien sur pour l'investisseur qui lui aura des frais de gestion annuels élevés et un capital restitué à perte avec des probabilités non négligeables au vu des performances des premiers fonds restitués...